Crédit Agricole CIB accompagne Korea Hydro and Nuclear Power dans la première émission obligataire verte dédiée au nucléaire en Asie

Le 5 mars 2025, Crédit Agricole CIB a accompagné Korea Hydro and Nuclear Power (KHNP), plus grand fournisseur d’électricité de Corée du Sud, dans l’émission d’une obligation verte internationale dédiée au nucléaire de 1,166 milliard de dollars hongkongais, la première du genre en Asie. Les fonds de cette obligation verte serviront à financer des investissements de recherche et développement (R&D) axés sur l’amélioration de la sûreté des centrales nucléaires et le développement de technologies nucléaires de nouvelle génération. Crédit Agricole CIB est intervenu en tant que seul dealer dans le cadre de cette opération historique.

Cette opération marque non seulement une étape importante dans le cheminement de la Corée du Sud vers un avenir énergétique durable, mais elle souligne également l’expertise exceptionnelle de Crédit Agricole CIB dans la mobilisation de capitaux durables pour des projets d’énergie nucléaire. Crédit Agricole CIB a notamment joué un rôle essentiel dans la première émission obligataire verte en euros d’EDF, dont les fonds ont été utilisés pour des investissements dans le nucléaire, et a été le seul agent de structuration verte pour la première obligation verte émise par une entreprise aux États-Unis, destinée à financer les projets nucléaires de Constellation.
Garantir l’accès à des services énergétiques fiables, durables et modernes à un coût abordable est l’un des 17 objectifs de développement durable (ODD) des Nations unies. Essentielle au réseau énergétique durable de la Corée, l’énergie nucléaire contribue à hauteur de 28 % environ de la production totale d’électricité du pays et fait partie intégrante du plan du gouvernement qui vise à porter cette part à 35 % du mix d’ici 2036. En tant que seule société de production nucléaire en Corée du Sud, KHNP joue un rôle crucial dans la réalisation de cet objectif grâce à des efforts continus de R&D visant à renforcer les technologies fondamentales et la sûreté des centrales nucléaires. 

Parallèlement à cette émission, Crédit Agricole CIB a accompagné KHNP dans la mise à jour de son cadre d’émission obligataire verte qui définit les critères d’éligibilité des projets de R&D dans le domaine nucléaire. Les critères d’éligibilité font référence aux seuils techniques des activités économiques nucléaires définis dans la taxonomie verte coréenne (Taxonomie K), publiée par le ministère de l’Environnement, et dans la Taxonomie de l’UE. Un registre distinct des obligations liées au nucléaire a été créé afin de suivre les fonds de ces émissions, garantissant une traçabilité complète et permettant de les distinguer des autres obligataires vertes. Après cette émission, KHNP s’est engagé à publier un rapport annuel d’avancement et à faire contrôler par un tiers indépendant l’affectation des fonds et leurs impacts jusqu’à ce que les fonds soient intégralement utilisés. 

Le cadre d’émission obligataire verte de KHNP a reçu une opinion de seconde partie (SPO) favorable de la part de Moody’s Investor Service, obtenant la note « SQS1 (Excellent) », score le plus élevé en termes de qualité de la durabilité selon cette méthodologie. À ce jour, seuls 9 % environ des émetteurs dans le monde ont obtenu le score SQS1, ce qui en fait le premier cadre d’utilisation des fonds en lien avec l’énergie nucléaire à recevoir une telle reconnaissance.

Consulter le site institutionnel de KHNP Will open in a new tab pour en savoir plus sur son Cadre d’obligation verte (2024).